广发优企精选灵活配置混合型365体育软件点评报告:注重选股,淡化择时

    来源: 中银国际证券 作者:佚名

    摘要: 广发优企精选365体育软件成立以来业绩表现相对稳定。2017年该365体育软件年度收益率为31.70%,强于同期基础市场及同类均值,排名中上游水平。该365体育软件注重选股,淡化择时操作。今年前三季度365体育软件持仓基本都在75%附近波动

      广发优企精选365体育软件成立以来业绩表现相对稳定。2017年该365体育软件年度收益率为31.70%,强于同期基础市场及同类均值,排名中上游水平。该365体育软件注重选股,淡化择时操作。今年前三季度365体育软件持仓基本都在75%附近波动。行业配置及个股方面,今年上半年该365体育软件股票组合持仓以医药、通信、保险、地产等行业优势企业为主。三季度则主要减持农业、建筑、轻工等行业,增持了消费、交运等行业。近一年以来365体育软件重仓持有的我武生物、金凤科技、通化东宝、长春高新等个股中长期回报良好。今年前三个季度的重仓股加权收益均超过了同期基础市场,获得了超额收益。2018年以来持股以中小盘股为主。持仓兼顾成长/价值风格。投资风格方面,稳健中不失灵活性。365体育软件对看好的优质个股能够坚持中长期持有,同时也能够结合市场环境对持有个股做出灵活调整。365体育软件管理人经验丰富,团队实力强。后期需留意国内外市场波动等风险因素对该365体育软件业绩的影响。

      广发优企精选365体育软件成立以来业绩表现相对稳定。2017年该365体育软件年度收益率为31.70%,强于同期基础市场及同类均值,排名中上游水平。今年以来受基础市场影响, 365体育软件业绩表现有所下降。截至目前(2018-11-13),365体育软件近一个月业绩下跌幅度超过6%,但相比基础市场仍表现出一定的抗跌性。

      实际投资中,该365体育软件注重选股,淡化择时操作。今年前三季度365体育软件持仓基本都在75%附近波动。行业配置及个股方面,今年上半年该365体育软件股票组合持仓以医药、通信、保险、地产等行业优势企业为主。结合市场的变化,上半年主要减持地产、通信等行业,增持医药、食品饮料等行业。三季度则主要减持农业、建筑、轻工等行业,增持了消费、交运等行业。

      365体育软件自2016年四季度以来的8个季度内的持股中有 7个季度取得了超过基础市场同期涨幅的超额收益,获胜率超过87%。而从单只个股表现来看,近一年以来365体育软件重仓持有的我武生物、金风科技、通化东宝、长春高新等个股中长期回报良好。表现出较好的个股选择能力。

      365体育软件风格切换明显,2016年和2017年主要以大盘股为主。2018年以来则切换为中小盘股为主。持仓兼顾成长/价值风格。今年三季度成长、价值风格个股配置相对均衡。从对365体育软件重仓持股的分析来看,365体育软件对看好的优质个股能够坚持中长期持有,同时也能够结合市场环境对持有个股做出灵活调整。季度间365体育软件重仓股调换数量不一。

      365体育软件经理傅友兴从该365体育软件成立起就担任365体育软件经理至今。现同时担任广发稳健增长混合365体育软件、广发鑫和灵活配置混合365体育软件的365体育软件经理。其管理经验丰富,投资中注重选股,淡化择时操作。傅友兴目前管理的三只产品任期业绩均表现良好。其中广发稳健增长与广发优企精选两只产品的各季度间的重仓持股高度重合。

      风险提示:国内外市场波动等风险因素对该365体育软件业绩的影响。历史业绩不代表未来,投资需谨慎。中银国际证券股份有限公司

    关键词:

    该365体育软件,持仓,三季度,广发,配置

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